Dino – polska odpowiedź na zagraniczne markety

Witam we wpisie o spółce, która wielu z Was interesuje. A mianowicie o ogólnopolskiej sieci sklepów Dino! Stosuje ono bardzo dobrą taktykę, aby sprostać konkurencji z ojczyzny Tuska, czyli niemiecki Lidl (Żydl) i portugalska Biedronka. Przy okazji zapewnia podobne wrażenia z zakupów zatem nie boi się konkurencji. Przykładowo znajdziecie Biedronkę i Dino oddalone od siebie… 20 metrów! Sam takie widziałem. Tak, więc zapraszam do wpisu.

Strategia rozwoju

W tym filmie autor ładnie wymienił zalety Dino. Ostatnia afera z zimnem źle wpłynęła na kurs spółki, ale o niej niżej. Poza tym strategia rozwoju jest bardzo dobra. W tym filmie i pod nim opisana.

Model biznesowy i strategia rozwoju Dino Polska opierają się na kilku kluczowych filarach, które pozwalają spółce utrzymywać wysoką dynamikę wzrostu i rentowność nawet w warunkach intensywnej konkurencji rynkowej.
Oto najważniejsze elementy ich strategii:

• Ekspansja w mniejszych miejscowościach: Dino konsekwentnie buduje swoją dominację na terenach wiejskich i w małych miastach, unikając bezpośredniego starcia z konkurencją w największych metropoliach. Dzięki temu tworzy niemal monopolistyczne rynki lokalne, co stanowi jej gigantyczną przewagę konkurencyjną. Firma widzi wciąż duży potencjał wzrostu na tzw. „ścianie wschodniej” i na południu kraju.
• Własność gruntów i nieruchomości: W przeciwieństwie do wielu konkurentów, Dino nie płaci czynszów w galeriach handlowych. Strategia zakłada kupowanie gruntów i budowanie własnych marketów, co pozwala na gromadzenie potężnego majątku i uniezależnienie się od zewnętrznych właścicieli nieruchomości.
• Pełna standaryzacja i powtarzalność: Każdy z ponad 3000 sklepów jest niemal identyczny. Taka powtarzalność pozwala na błyskawiczne tempo budowy przy jednoczesnym zachowaniu niskich kosztów inwestycji.
• Nacisk na świeże produkty i własną produkcję: Kluczowym magnesem dla klientów jest lada mięsna z produktami z własnych zakładów produkcyjnych. Produkty świeże odpowiadają za około 41% całkowitej sprzedaży sieci, co buduje lojalność klientów dokonujących codziennych zakupów.
• Efektywność energetyczna i fotowoltaika: Aby ograniczyć rosnące koszty energii, Dino masowo instaluje panele fotowoltaiczne na dachach swoich sklepów. Obecnie posiada je blisko 2800 placówek, co generuje milionowe oszczędności na prądzie potrzebnym do zasilania lodówek.
• Niezależność finansowa: Spółka charakteryzuje się niezwykle niskim wskaźnikiem długu netto do zysku EBITDA (zaledwie 0,11). Oznacza to, że gigantyczny rozwój i budowa setek nowych sklepów rocznie są finansowane niemal wyłącznie z wypracowanych zysków, a nie z kredytów bankowych, co uodparnia firmę na zmiany stóp procentowych.
• Ambitne cele do 2030 roku: Strategia zakłada utrzymanie tempa otwierania od 250 do 350 nowych sklepów rocznie. Celem końcowym jest niemal podwojenie obecnej skali działania i osiągnięcie liczby ponad 5000 placówek do 2030 roku.

Podsumowując, Dino łączy model agresywnej spółki wzrostowej z bezpiecznym sektorem spożywczym, opierając się na unikalnym w skali kraju modelu operacyjnym, który jest trudny do skopiowania przez zagraniczne koncerny.

Afera z zimnem

Sprawa zyskała szeroki rozgłos po interwencji poselskiej przeprowadzonej 4 lutego w jednym ze sklepów Dino w Sochaczewie. Żyd Adrian Zandberg, współprzewodniczący partii Razem, opublikował nagranie, na którym dokonał pomiaru temperatury – wewnątrz sklepu miało być zaledwie około 8 stopni Celsjusza.

Zgodnie z Kodeksem pracy, przy lekkiej pracy fizycznej (takiej jak praca na kasie), minimalna temperatura w miejscu pracy powinna wynosić 18 stopni Celsjusza. Doniesienia o 8 stopniach wskazują więc na drastyczne niedopełnienie norm bezpieczeństwa i higieny pracy. Poniższy film omawia ten problem. Moim zdaniem dobudowanie wiatrołapów przy wejściach już by dużo zdziałało. Ta afera ma wpływ na spadek kursu, ale wiosna już za półtora miesiąca. Poniższy film omawia tę kwestię w odpowiedni sposób 🙂

Wykres

Spadek idzie jak po sznurku. Ta strefa popytowa jest bardzo mocna. Jednak, gdy wybije opór w okolicy równych 40 zł (profil wolumenu + górna kanału spadkowego) to zaktualizuję, ale już na interwale godzinnym dla lepszej dokładności. Teraz zakładam klasyczny ruch 9 falowy, co by się idealnie pokryło z korektą na indeksie WIG 20, do którego spółka należy 🙂

23.02.2026 (Akt. 1)

Akurat Dino zostało dzisiaj wybrane do pociągnięcia indeksu WIG 20 jako główna spółka. Nie mniej teraz w okolicy równych 40 złotych jest fajna strefa. Jak nadal lekko podejdzie z rana w górę to i tak bym pod nią patrzył. Rynek mocno wykupiony, więc teraz ryzyko wchodzić. Jak już to tylko z wybitnie wąskim Stop Lossem patrząc pod Fari Value Gapy na godzinówkach. Ale lepiej niech po prostu wtedy uderzy w ten szczyt na 42,67 zł i na korekcie sobie kupić 🙂 Jednak patrząc na sesję dzisiejszą w USA zakładam zagranie pod 40 zł.

Parametry

Wskaźniki tradycyjnie ze Squaber. ROE (Rentowność kapitału własnego) na poziomie 21,13% to bardzo solidny wynik, który wyróżnia Dino na tle indeksu WIG20. Pokazuje on, że firma niezwykle efektywnie obraca każdą zainwestowaną złotówką. Dino jest „finansowym gigantem”, który mógłby spłacić swoje długi w nieco ponad miesiąc, a jego rozwój jest finansowany niemal wyłącznie z wypracowanych zysków, co uodparnia firmę na zmiany stóp procentowych. Dlatego ma wyższy wskaźnik C/Z, ponieważ jest spółka doceniania za ekspansję. Jest jeszcze na nią dużo miejsca w Polsce.

Podsumowanie

Jeśli Polska ma być silnym krajem to musi mieć takie sieci jak Dino. Wpis zrobiony, ponieważ uważam spółkę ciekawą zarówno pod kątem inwestycji i spekulacji, gdyż ma dużą płynność. Model rozwoju pod kątem budowy to dosłownie prawie kopia Lidla. A on się rozpowszechnił mocno po całej Europie. W razie pytań i sugestii zapraszam do komentowania.
Pozdrawiam!