Forever Entertainment – skup akcji własnych i NS 2

Zarząd FORka ogłosił planowane wycofanie ponad 4% akcji z obiegu. Taka liczba po przełożeniu na lewar niskiej płynności tej spółki będzie miała bardzo mocny długofalowy efekt. Widać to również po zakupach insiderów (mających informacje wewnętrzne, nieupublicznione), którzy też ruszyli na zakupy. Oprócz tego spółka zaczyna korzystać z premiery Nintendo Switch 2 nie tylko publikując na niego nowe gry, ale i odświeżając stare tytuły, ponieważ ma on dużo większą moc od pierwszego Switcha. Porównywalną do Play Station 4 (PS 4 Pro) dzięki AI. Zapraszam więc do wpisu.

Skup akcji własnych

W dniu 15 maja 2026 r. Zarząd podjął uchwałę o skierowaniu do Walnego Zgromadzenia wniosku w sprawie programu skupu akcji własnych. Maksymalna kwota przeznaczona na Skup wynosi 2 768 515 zł (nie przekroczy 1 088 000 akcji), a cena nabycia mieścić się będzie w przedziale 2,50–8,00 zł za akcję. Celem skupu jest umorzenie akcji (wycofanie akcji z obiegu giełdowego = mniejsza ilość akcji w obrocie!) i obniżenie kapitału zakładowego.

[…]

d) Sposób realizacji: Skup Akcji może być realizowany w szczególności samodzielnie, w drodze składania zleceń maklerskich, zawierania transakcji pakietowych oraz zawierania transakcji poza obrotem zorganizowanym lub za pośrednictwem wybranej przez Zarząd firmy inwestycyjnej, w szczególności w drodze publicznego zaproszenia do składania ofert sprzedaży Akcji przez wszystkich akcjonariuszy Spółki,

e) Charakter programu: Nabywanie akcji będzie miało charakter fakultatywny. Podjęcie uchwały przez Walne Zgromadzenie stworzy możliwość przeprowadzenia Skupu, lecz nie nakłada na Zarząd Spółki obowiązku jego realizacji. Zarząd Emitenta będzie podejmował decyzje o rozpoczęciu, zawieszeniu lub rezygnacji ze Skupu Akcji w zależności od sytuacji rynkowej oraz płynnościowej Spółki,

f) Okres obowiązywania: Upoważnienie dla Zarządu do nabywania akcji będzie udzielone na okres 12 miesięcy od dnia podjęcia stosownej uchwały przez Walne Zgromadzenie Spółki.

Ostateczną decyzję o przyjęciu programu Skupu Akcji własnych oraz jego szczegółowych parametrach podejmie Walne Zgromadzenie Spółki. Zarząd przekaże treść projektów uchwał na Walne Zgromadzenie w osobnym raporcie bieżącym, zgodnie z obowiązującymi przepisami.

Komunikat z 15 maja 2026 na PAP Biznes

Prawdopodobieństwo skupu sam oceniam na bardzo wysokie, co zobaczycie zaraz w parametrach spółki. Ale dla upewnianie poprosiłem jeszcze najnowszego Claude na głębokim myśleniu o szacunki i podobnie mu wyszło:

Skup 1 088 000 akcji i ich umorzenie zmniejszy liczbę akcji z 27,2 mln do ok. 26,1 mln (–4%). To automatycznie:

• zwiększy EPS o ~4,2% przy tym samym zysku netto,
• zwiększy DPS przy tej samej kwocie dywidendy,
• stworzy stały popyt na rynku (~4–6 tys. akcji/dzień), co przy płytkiej księdze zleceń FOR może zauważalnie stabilizować kurs.

Na spółkach NC o podobnej płynności skup własny przy niskim free float działa jak „podłoga cenowa” i historycznie ogranicza głębokość korekt o 15–25% w stosunku do rynku bez skupu.

Nintendo Switch 2

FOR korzysta z Switch 2 głównie pasywnie (backward compatibility, większy rynek) i pośrednio (remaki lepiej wyglądają na mocniejszym sprzęcie). Switch 2 jest wstecznie kompatybilny z całą biblioteką Switch 1. Wszystkie ponad 150 tytułów FOR automatycznie trafia do nowych nabywców Switch 2 — bez dodatkowych kosztów po stronie spółki.

21 stycznia 2026 r. Nintendo ogłosiło wydanie bezpłatnego patcha do Donkey Kong Country Returns HD na Nintendo Switch 2. Gra, którą wyprodukowało FE na zlecenie Nintendo, automatycznie stała się jednym z tytułów kompatybilnych z nową konsolą od pierwszego dnia. Łączy to spółkę z ekosystemem NS2 bez dodatkowych kosztów po stronie FE. Warto też zwrócić uwagę, że N.E.R.D. zadebiutował równocześnie na Nintendo Switch (potencjalnie dostępny także na NS2 via backwards compatibility).

Niestety jeszcze spółka nie ogłosiła żadnej nowej gry typowo pod Nintendo Switch 2, ale to kwestia czasu. Na dzisiejsze standardy pierwszy Switch jest już mocno przestarzały. Szczerze to sam liczyłem na mocniejszego Switch 2, ale i tak takie ala mobilne Play Station 4 jeszcze się broni 🙂

Wykres

Nadal spółka w akumulacji. Jedynie, czy końcówka fazy B lub początek fazy C?

Krótko o fazach akumulacji:

• Faza A – PS (pierwsze wybieranie mocnie podaży), Dno spadku (SC), automatyczne odbicie (AR), budowanie wsparcia
• Faza B – Konsolidacja i testy wsparcia (ST), przygotowanie do wzrostu
• Faza C – Ostatni test wsparcia (LPS), zbieranie przez profesjonalistów
• Faza D – Przebicie wsparcia (BU/LPS), początek wyraźnego trendu wzrostowego
• Faza E – Przyspieszenie wzrostu (SOS), potwierdzenie akumulacji

Jednak od informacji o skupie akcji widać wejście większych wolumenów. Więc wszystko w okolicy 2,50 zł jest już strefą popytową. Pokrywa się to z wcześniejszym działaniem większego kapitału, który musiał wiedzieć o zamiarach przeprowadzenia skupu akcji przed upublicznieniem.

Parametry

FOR to spółka z doskonałymi marżami, zerowym długiem i rosnącym cash flow, której jedyną słabością jest efekt wysokiej bazy z lat 2023–24 oraz niska skala przychodów — co tłumaczy obniżone oceny w sekcjach bilansu i wyceny.

Podsumowanie

Rozegranie takiej spółki łatwe jest. Tylko pasuje potrzymać akcję na przynajmniej pół roku i zakupić przynajmniej z 2000 akcji, ale tak do 12000 akcji max by potem łatwo było zejść z pozycji. Przy kursie ~2,80 zł (luty–marzec 2026) wolumen był wyraźnie ponadprzeciętny — zbiegło się to z zakupami insiderów (Prezes Dębicki + Dyrektor Żaczek kupili łącznie ~65 tys. akcji po 2,74–2,89 zł). Zakupy insiderów w strefie 2,74–2,89 zł sugerują, że zarząd uznaje ten poziom za atrakcyjną wycenę. Kurs jest teraz poniżej ich średniej ceny nabycia, ale atrakcyjny dla innych graczy 🙂

Oprócz śledzenia szczególnie większych obrotów trzeba też patrzeń na planowane gry pod Nintendo Switch 2. Te dwie rzeczy będą się ze sobą pokrywać. Przepraszam, że zbyt długo nic nie było, ale zajęty troszkę byłem. Jak macie jakieś pytania to zapraszam do komentowania!
Pozdrawiam