pulan dywan45 1 zm miniatura

Grupa Azoty po wynikach wstępnych za 2 kwartał 2023

Grupa Azoty tradycyjnie przed oficjalnym raportem opublikowała wyniki wstępne. Niestety okazały się one gorsze od oczekiwań i konsensusu. Oczywiście wiadome było, że po tak mocnym zerwaniu łańcucha dostaw Gazu Ziemnego z Rosji (nawet 70% kosztów produkcji nawozu) wyniki będą ujemne. Jedynie ich skala była do ustalenia. Dlatego też kurs nie zareagował mocnymi spadkami. Gówna część komunikatu poniżej, a całość pod tym linkiem z strony www Grupy Azoty.

W II kwartale 2023 roku Grupa Kapitałowa Grupa Azoty uzyskała skonsolidowane przychody ze sprzedaży w wysokości 3 491 mln zł, wynik EBITDA na poziomie minus 608 mln zł i marżę EBITDA na poziomie minus 17,4%. W II kwartale, podobnie jak pozostali producenci europejscy, Grupa Azoty zmagała się z niekorzystnymi warunkami makroekonomicznymi, będącymi konsekwencją agresji Rosji na Ukrainę, skutkującymi zmniejszonym popytem na rynkach produktów spółek Grupy Kapitałowej oraz rynkach ich dalszego przetwórstwa. Zgodnie z szacunkowymi wolumenami produkcji – publikowanymi przez Grupę Azoty od początku br. – od III kwartału obserwujemy wzrost popytu na nawozy, co przy utrzymaniu tego trendu znajdzie odzwierciedlenie w wynikach finansowych w 2023 roku.

https://grupaazoty.com/aktualnosci/szacunkowe-wyniki-finansowe-grupy-azoty-za-ii-kwartal-oraz-za-i-polrocze-2023-roku
2Q2023wynikikons.różnicar/rq/qYTD 2023rdr
        
Przychody3491,03529,0-1,1%-46%-10,4%7386,0-44%
EBITDA-608,0-184,4-1009,0
EBIT-807,0-386,9-1403,0
zysk netto j.d.-543,0-344,0-1098,0
        
marża EBITDA-17,4%-5,6%-11,77-36,76-7,12-13,66%-33,11
marża EBIT-23,1%-11,9%-11,24-39,64-7,81-19,00%-35,72
marża netto-15,6%-10,8%-4,80-28,03-2,16-14,87%-27,57
Wyniki w odniesieniu do konsensu (PAP Biznes).

Ponieważ “Ostateczne wyniki Grupy Azoty zostaną przedstawione w skonsolidowanym raporcie za pierwsze półrocze 2023 roku, którego publikacja została zaplanowana na 27 września 2023 roku. (PAP Biznes)” to teraz mamy tylko ogólnikowy zarys problemów Azotów. Dlatego po oficjalnym raporcie zrobię kolejny wpis, gdzie się do niego odniosę.

Wykres

Aktualnie mamy już piątą (ostatnią) dużą falę impulsu spadkowego od szczytu historycznego z grudnia 2015 roku na poziomie 113 zł! Znajdźcie sobie jak to wygląda. Daje podpowiedzi:

  • Fala 2 korekta prosta,
  • Fala 4 korekta nieregularna,
  • Aktualna Fala 5 zaczyna się 27 maja 2022 z poziomu 55,50 zł.

Poniżej aktualna sytuacja na wykresie dziennym:

Grupa Azoty wykres dzienny po 22 09 2023

Strefa popytowa jeszcze wzmocniona, chociaż patrząc na fundamenty Azotów to nadal wywoła większą korektę niż trwałe wzrosty. Składa się ona z:

  • Projekcji długości Fali 1 (od 55,50 zł do 29,20 zł) przyłożonej do szczytu fali 2 (46,70 zł). Dokładna równość fal na kursie 20,40 zł,
  • Fibonacciego 0,886 poprzedniej fali wzrostowej wyznaczającej dołek covidowy do poziomu 55,50 zł,
  • Pokonanej średniej Median Line w kolorze żółtym na wykresie (duża słabość),
  • Okolic dołków covidowych (skrajne wyprzedanie tam będzie),
  • Psychologiczny poziom okrągłych 20 zł,
  • W dodatku ważna projekcja 0,618 długości ostatniej mocnej fali spadkowej.

Aktualna fala rozpisana na interwale 4 godzinnym:

Grupa Azoty wykres 4 godzinny po 22 09 2023

Zauważcie, że tu nie ma kompletnie popytu. Wzrosty są na skrajnym wyprzedaniu. Duży kapitał nadal nie jest zainteresowany wzrostami. Sprawa z akcjami Mosze Kantora na pewno nie pomaga. Jeszcze aktualnie mamy korektę na szerokim rynku. Przed nami co najmniej duża fala C spadkowa, więc Azoty powinny wybić ten kanał dołem. Ja zaktualizuje sytuację po wybiciu kanału. Szczerze wątpię w wybicie górą, ale wtedy byłaby po prostu korekta złożona, a ostatnia fala piąta spadkowa może być tak zwaną złamaną, czyli nie wybijającą nowego dna. Nie mniej dla mnie nadal bazowy scenariusz spadkowy.

Parametry (1 kw. 2023)

Ponieważ oficjalny raport będzie 27 września 2023 roku aktualne parametry bazują jeszcze na poprzednich raportach (2, 3 i 4 kw. 2022 i 1 kw. 2023). Tylko patrzcie wskaźniki już są bardzo słabe, a zawierają ostatni dodatni raport, w którym spółka generowała zysk (2 kwartał 2022). Po nowym raporcie wskaźniki będą wręcz tragiczne.

Grupa Azoty paramatry 1 kw 2022 po 22 09 2023

Aktualne wskaźniki dodam jak Squaber zaktualizuje już z oficjalnym raportem półrocznym za 2023.

Podsumowanie

Tak jak na wstępie napisałem. Aktualizacja już z oficjalnym raportem półrocznym w nowym wpisie, ponieważ w tym za duży chaos by był. Podam Wam, co mnie interesuje:

  • jak niekompetentny zarząd będzie się tłumaczył, że jechał z produkcją na maxa przy najdroższych cenach gazu, a ograniczał jak one już spadły przez pół… W ogóle się do tego odniosą?
  • Kwestia przejęcia Azotów Puławy przez Orlen. Jak stracą Puławy to spółka do lamusa dla mnie. Kolejne przejęcia i rozbiór spółki to tylko kwestia czasu,
  • Sprawa akcji Mosze Kantora kompromitująca spółkę i żydowski rząd PiS,
  • Jak wiele długów już spółka ma i ich wzrost.

W skrócie jak widzicie sytuacja spółki coraz gorsza. Więc tylko do gry spekulacyjnej obecnie. Z tak zerwanym łańcuchem dostaw Gazu Ziemnego Polski rolnik już korzysta od ukraińskich szmuglerów z nawozów…

…rosyjskich!

No i tyle w temacie. Przemyślcie sprawę, ale z tym zarządem “w Ukrainie”, co jak widać nie mają pojęcia co robią słabo to wygląda. Po takich spadkach i tak spółka pod kółka będzie dobra, ale fundamentalnie musi się polepszyć. Teraz się pogarsza.
Pozdrawiam

5 1 głos
Ranking Wpisu
Subscribe
Powiadom o
guest

8 komentarzy
najnowszy
najstarszy oceniany
Inline Feedbacks
View all comments
Belfort
Gość
Belfort
8 miesięcy o temu

Jakaś aktualizacja może będzie?

warsaw_estate
Gość
warsaw_estate
8 miesięcy o temu

Hej Iluminata, co myślisz o bierzącej sytuacji na Azotach ? dziś niezły zjazd ….:)

seba
Gość
seba
9 miesięcy o temu

Wczoraj czytałem że mamy nowy pakt ribentrop-mołotow,Żyd zełeński dogadany z niemcami i francją

looolzx
Admin
9 miesięcy o temu

Super analiza
Co do spółki to trzeba czekać na informacje czy Orlen będzie chciał przejmować Puławy czy nie.